今天是: 2016年4月27日 星期三

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弘业期货4月26日期货早评

五一劳动节期间连续交易时间安排
2018年4月27日(星期五)当晚不进行连续交易4月28日(星期六)-5月1日(星期二)休市5月2日(星期三)08:55-09:00所有期货合约进行集合竞价当晚进行连续交易

郑重声明:本资讯内容仅供参考,据此入市,风险自担
宏观方面外汇行情回顾
隔夜美元指数收91.2584,涨0.5%。美元兑人民币在岸(CFETS)收6.3270。
消息回顾
中国:
央行公告称,降准置换中期借贷便利今日实施,共释放资金近1.3万亿元,相关银行同时归还所借央行的中期借贷便利(MLF)共9000亿元;两者相抵,净释放资金近4000亿元。当日有1500亿元逆回购到期,净回笼1500亿元。明日将有2500亿元逆回购到期,今明两日逆回购到期规模基本能抵消降准净释放的资金量。Shibor多数下跌,1个月Shibor转涨。
国常会再推出七项减税措施,支持创业创新和小微企业发展,预计全年将再为企业减轻税负600多亿元。
新浪援引外媒称,美国司法部门将启动更多行动,调查华为是否违反美国对伊朗的制裁。
中国商务部、外交部均对美国财长努钦来华就中美经贸问题进行对话磋商表示欢迎。
欧盟:
英国脱欧大臣戴维斯表示,与欧盟达成自由贸易协议是极有可能的结果。
据外媒报道,英国上议院否决了英国首相特雷莎·梅的脱欧法案。
美国:
两年期美债收益率涨0.4个基点,报2.492%。五年期美债收益率涨0.7个基点,报2.842%。10年期美债收益率涨0.7个基点,报3.031%,续创逾四年以来新高。
摩根士丹利美国首席经济学家Ellen Zentner认为,美联储将会在9月进行今年第三次加息后暂停加息;目前工资增速并未反应在通胀上。
国债国内债市盘前:1.  新浪援引外媒称,中国开展全国范围内的银行业风险督查。2.  央行:降准置换中期借贷便利4月25日实施,共释放资金近1.3万亿元,相关银行同时归还所借央行的中期借贷便利(MLF)共9000亿元;两者相抵,净释放资金近4000亿元。昨日5年期国债期货主力合约TF1806报收于97.840,跌幅0.11%,最高97.980,最低97.810,成交量8952手,持仓量19540手,日增仓387手;10年期国债期货主力合约T1806报收于94.575,跌幅0.42%,最高94.930,最低94.550,成交量3.46万手,持仓量43625手,日减仓170手。隔夜10年期美债续创逾四年以来新高,美债收益率攀升施压股市。虽然国债期货主要还是受到国内市场环境等因素的影响,不过海外因素仍会对债市构成一定制约。昨日起,央行实施定向降准1个百分点置换到期MLF,不过同日暂停公开市场投放,资金面紧势有所缓解但不明显,国债逆回购利率午后攀升。中国日报援引消息人士称,中国本周可能发布资产管理业务新规范。而据财经报道,接近央行人士的说法,资管新规或将于4月底、5月初正式发布。美债收益率持续攀升,国内资金面改善有限叠加资管新规即将落地传闻,期债有所承压,短期期债存在一定回调风险,投资者谨慎操作为宜。
股指隔夜消息:                       央行宣布,降准置换中期借贷便利今日实施;特朗普表示,美国近期将派代表团赴华磋商贸易问题;证监会住建部联合发文推进住房租赁资产证券化相关工作;国务院常务会议决定再推出七项减税措施,支持创业创新和小微企业发展;资管新规或将于4月底、5月初正式发布;工信部将确保取消流量“漫游”费7月1日如期兑现;中兴通讯公告称,公司管理层已决定采取相关美国法律下可采取的与美国政府命令相关的某些行动,继续停牌;美国司法部据称将对华为是否违反制裁进行调查。隔夜市场:投资者周三继续抛售美国国债,10年期国债收益率收盘突破3%,刷新多年高点;受此影响,美元全线走高,金价跌至五周来最低收盘水平,欧洲股市走软,德国股市创一个月最大单日跌幅;但波音股价大涨推动道指结束了逾一年来最长的下跌走势;原油期货恢复涨势,未受美国库存数据影响。策略提示:昨日周期和金融权重压制,但是科技板块分化中依然保持了一定的活跃度,隔夜消息看,国务院常务会议决定再推出七项减税措施,支持创业创新和小微企业发展,这是三月底的国务院常务会议宣布增值税改革的进一步举措,显示出目前政府在提振实体经济,特别是支持中小企业和创新发展发面的政策已经形成了趋势,所以这样的利好不仅仅是当下的政策,更多的是带来了方向性的持续预期,有利中小盘科技股的继续活跃,而华为就是否违反制裁被调查则可能使得科技蓝筹股继续承压,最近要留意这样的分化的持续性,对于上证50来说这里还是要重点观察大涨之后的方向确认,做多需等待。
恒生指数1.美国三大股指涨跌不一。道指收涨0.3%,报24083.83点,结束五日连跌。纳指收跌0.1%,报7003.74点;标普500指数收涨0.2%,报2639.40点。美债收益率继续攀升施压股市。波音收涨4.2%,推特收跌1.9%。美元指数升至三个多月新高。2.香港恒生指数收盘跌1.01%报30328.15点,恒生国企指数跌1.23%,恒生红筹指数跌0.78%。科技股领跌,腾讯控股跌逾2%,创12月8日以来新低。中资航空股延续昨日涨势。医药股再度大涨。全日大市成交980.6亿港元,连续第四天位于1000亿港元下方。昨日恒指高开低走,盘中几近直线下跌,盘尾进入小回调。主要由于科技股大幅下跌,腾讯股票跌逾2%。同时恒指被50天线压住,股市发展较为弱势。后期进入小回调主要由于油价的上涨,以及医药股的大涨再次带动恒指的走势。昨日外围环境中,美股涨跌不一,但美债收益率的攀升再次施压股市,一定程度上也压制了恒指的增长。上证综指低开后横盘整理,收盘跌0.35%报3117.97点,全天振幅仅0.5%。外围环境的弱势走向拖累了恒指的上涨,预计短期内恒指不会有太大的涨跌幅,会徘徊在31000点左右,所以投资者仍然需要稳定好投资,关注贸易战消息、美股和A股的走势以及资金流流向。上周恒生指数大、小型期货合约整体跟随大盘走势高开低走,盘中几近直线下跌,盘尾进入小回调;夜盘盘尾持续下跌;合约整体表现为收跌。关注境内外政治、经济消息面。投资者须看清局势,等待机会,再做投资。
金属板块贵金属COMEX黄金下跌7.8美元,至1324.4美元,跌幅0.59%。COMEX白银下跌0.175美元,至16.525美元,跌幅1.05%。受美元强势反弹打压,黄金周三跌至一个月低位,在巨量卖盘的抛压下,金价当日累计下跌近10美元。虽然美国司法部正在调查华为是否违反美国对伊朗的有关制裁,以及马克龙表示特朗普会退出伊朗核协议,但在美元大涨的背景下,这些地缘政治风险都无力推动金价上行。美元指数在周三盘中最高触及91.25,创三个半月以来最高水平。全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 持仓周三增加5.31吨,当前持仓量为871.20吨,为2016年12月以来最高水平。美国国债收益率继续攀升,美国10年期国债收益率报3.02%。 美国2年期国债收益率徘徊在2.5%,为2008年9月以来最高水平。隔夜消息面较为平静,但国际政治的对抗情绪逐步缓解,美债收益率持续走高推升美元。今日下方短线先关注1320美元的支撑,内盘关注270元。
有色金属国务院常务会议决定再推出七项减税措施,支持创业创新和小微企业发展。美国白宫新闻发言人Sanders宣称,法国总统马克龙对美国进行国事访问是一个巨大的成功。美国国债收益率继续攀升,美国10年期国债收益率报3.02%。 美国2年期国债收益率徘徊在2.5%,为2008年9月以来最高水平。隔夜消息面较为平静,但国际政治的对抗情绪逐步缓解,美债收益率持续走高推升美元。美元持续强势,有色金属冲高回落。隔夜美债收益率继续创新高带动美元继续上涨,有色金属冲高回落。隔夜伦铜冲高回落收十字星,收于5日均线附近,沪铜夜盘小幅高开于60日均线以上后回落收小阴线,收于5日均线上方。隔夜沪铜成交持仓均明显萎缩,五一劳动节前市场观望情绪较强,上涨动力不足。在宏观经济的不确定性下,沪铜后市依然可能继续出现大幅震荡的情况。上方压力52000,下方支撑10和40日均线51200,若有急跌的机会可考虑布局部分多单.隔夜美债收益率继续创新高带动美元继续上涨,有色金属冲高回落。铝价从暴跌中逐步企稳,隔夜伦铝冲高回落收小阳线,今日小幅低开,延续20日均线附近震荡,短期企稳。沪铝夜盘高开低走收小阴线,收于20日均线14420附近。沪铝成交持仓明显萎缩,市场重新进入观望状态,短期可能14400-14500附近震荡。沪铝上方压力14700,下方支撑40日均线14200.
能源化工原油上一交易日,WTI原油收涨0.43%,报68.01美元,布伦特收涨0.27%,报74.06美元,INE原油期货隔夜收涨0.8%,报441.5元。隔夜消息:1、马克龙:特朗普可能会退出伊朗核协议。2、德国下调2018年GDP增速预期至2.3%,贸易冲突为当前难题。3、英国议会上议院以349-221票否决首相May内阁关于脱欧立法的议案,上议院修订脱欧议案,以便削弱内阁大臣们的权力。围绕脱欧蓝皮书,上议院倾向于内阁大臣们只在“必要”情况下才行使脱欧权力、而不是在“适宜”条件下动用脱欧权力。3、美元指数昨日突破半年线,日内高点录得91.261,收于91.251点。4、EIA库存周报发布,数据显示美国4月20日当周原油库存增加217万桶,预期减少220.00万桶,前值减少107.10万桶。库欣地区原油库存增加45.9万桶,前值减少111.50万桶。汽油库存增加84万桶,预期减少200.00万桶。精炼油库存减少261.1万桶,至2014年12月份以来单周新低,预期减少150.00万桶。美国当周产量继续增加1.5万桶每日,达1054万桶/日。昨日,在EIA周度数据公布后,原油市场大幅波动,低点一度下探至67.11点,随后收复全部跌幅转而上涨。从库存构成看,主要是炼厂净投入减少32.8万桶每日,与我们之前的判断相符,当周产能利用率下降1.6%至92.4%。进出口方面,当周进口量增加了53.9万桶/日,但出口同样大幅增加了58.2万桶/日,导致整体净进口量减少4.3万桶/日。虽然原油库存增加,但我们看到精炼油和汽油库存如期下滑,显示下游需求仍较好。整体上,本周的报告偏中性。今日早盘有消息称法国总统马克龙(Emmanuel Macron)在白宫举行的记者会上表示,特朗普会“因为美国国内诸多原因”而退出伊朗核协议。在马克龙发表上述讲话前一天,他与特朗普共同举行了一场记者会。马克龙向特朗普提交了一份新的伊核协议,期望以此打消特朗普对于现存协议的担忧。据彭博社称,特朗普似乎对马克龙的新方案很感兴趣,美国政府在伊核协议上似乎存在转机,评价它是一份“拥有坚实基础的新协议”。去年伊朗石油日均出口量大约为210万桶,更重要的是伊朗掌控着霍尔姆斯海峡,每天途径此地的石油量约占世界石油需求量的五分之一。目前,此事件仍有较高的不确定性,随着5月12日时间点临近,油市波动也将增加,建议暂时保持观望。
甲醇甲醇方面,昨日郑醇先涨后跌,振幅较大,上午开盘后震荡上涨,但午后迅速下泄,在指数2680附近企稳修整,尾盘行情不大,总体呈现冲高未果后的回跌态势,夜盘继续保持弱势震荡走跌态势;现货方面数据库报价统计暂时未出,但估计应该持稳,期货仓单为0。对于今日的行情,弱势恐将延续,回落中关注指数2650支撑。
沥青虽然EIA原油库存超预期增长,但OPEC减产履行率创新高,国际油价小幅收涨。周三(4月25日)WTI18年6月期货每桶68.05涨0.35美元;布伦特18年6月期货每桶74.00涨0.14美元。中国SC原油18年9月期货每桶443.2涨2.3元/桶。昨日中石化部分炼厂结算价格上调30-80元/吨,国内沥青价格继续高位上行,市场业者观望气氛浓厚。华东地区受梅雨天气影响,终端需求启动缓慢,炼厂出货受阻;山东地区供应整体偏紧,炼厂惜售心理明显。原油高位回落加之需求不济对沥青期价构成较大压力,作日沥青主力1806破位下跌,短期或将弱势震荡,压力位关注2800,支撑2700,短期建议观望为主。
天胶天胶方面,昨日沪胶总体延续夜盘震荡态势,继续维持震荡,上午开盘小幅震荡趋弱,午后开盘一度冲高,但迅速回落,尾盘维持稳定,基本在指数11750与11900之间运行,夜盘开盘后继续震荡回落,尾盘下泄。现货方面昨日国内胶市稳定,泰原料价格继续维持走高态势,期货仓单下降160吨,总量42.64万吨。对于今日的行情,回落中关注指数11650的支撑作用,如果下破回跌幅度将继续扩大。
PTA隔夜美原油小幅反弹,PX价格震荡偏强,目前前期检修装置有所重启,PTA开工率提升至75%,不过5月仍有不少检修计划。成本上涨加供给偏紧下,PTA期价后期仍有上涨动力,多单持有。
化工品美国原油期货周三重拾升势,未受原油及汽油库存上升影响,市场更关注地缘政治风险。美国能源资料协会(EIA)数据显示上周美国原油库存库存意外增加220万桶。数据公布后,油价最初下挫。NYMEX 6月原油合约涨0.35美元,或0.52%,报收于每桶68.05美元。6月布兰特原油期货收升0.14美元,或0.19%,至每桶74.00美元。L1809方面,昨日期价小幅走高,昨日期价站上9200元关口之后,今日期价早盘短暂下探之后出现快速拉升,但目前依然处于9200-9400元的区间,近期仍以震荡筑底走势为主,可关注在阻力位9400元一线介入短空的机会。PP1809方面,昨日期价早盘也出现快速拉升,昨日评论中提出,由于PP持续弱势,而上游原料价格坚挺,导致工厂利润大幅萎缩,期价已经没有下行空间,重点建议尝试介入多PP-MA的价差。PVC:作日国内市场继续上涨,西北地区价格上涨100元/吨至6450-6500承兑出厂,山东地区价格在上调50-100元/吨至6550-6700现汇出厂。期货延续走涨,刺激场内看涨氛围,下游接货明显增多,买涨不买跌的心态增加。当前市场大幅走涨,受社会库存减少及检修利好刺激,企业率先上调报价,下游拿货好转,场内看涨氛围增加,但高库存仍然对市场构成较大压力,PVC主力1809合约涨势延续,短期上涨趋缓,注意回调风险,勿追高,保持回调做多思路。   黑色板块螺纹钢、铁矿石、铁合金昨天夜盘,螺纹钢盘中拉升后持续跳水,最终收于3552元/吨。现货方面,HRB400 20mm全国价格大幅上涨,全国报价4049元/吨,上海报价3950元/吨。铁矿石普式指数上升,目前报价66.25。铁合金方面,截止4月25日,硅铁市场多数报价在5700-6000元/吨。硅锰出厂均价维持在7750-7950元/吨区间。消息面上,中天烧结限产比例暂未正式发布,据SMM钢铁初步了解预计限产50%。据悉中天此次限产主要受常州地区环保不达标波及,其辖区内钢厂均要配合限产,具体复产时间也要根据常州地区的空气质量而定。据SMM钢铁历史信息显示,4月1日-15日中天曾进行轧线检修,故钢厂储备了部分“铁块”,同时钢厂表示可通过调整原料配比(如增加球团、废钢比例)减少烧结被限的影响,故实际影响铁水产量较为有限。近期环保督查持续成为热点,而近期很多钢厂也在落实环保政策配合督查,从短期来看还是利好成材利空原料的,这也和近期的盘面走势基本一致。昨天晚上螺纹盘中持续拉升之后开始下跌,不排除是程序化所为,短期来看,仍然需要关注限产范围的扩大对成材的影响。从日线来看,目前螺纹仍然没有反弹结束,短期内建议轻仓做多为主。技术面上,关注上方3680的阻力以及下方3380的支撑,铁矿跟随螺纹走势,关注上方488的阻力以及下方450的支撑,热卷关注3730的阻力以及下方3500的支撑。硅铁1809关注6600的阻力以及下方5900的支撑,锰硅1809关注7800的阻力以及下方7300的支撑。
焦煤、焦炭焦煤夜盘上涨4元,至1169.5元,涨幅0.34%。焦炭下跌21.5元,至1910元,跌幅1.11%。消息面上,4月24日,国家能源局在京举行新闻发布会,发布2018年一季度能源生产运行情况,通报监管投诉举报处理情况,解读光伏扶贫电站管理办法等,同时总结了国家能源局已重点开展的几方面工作:一是加快退出落后产能,二是积极发展优质产能,三是规范煤炭建设秩序,四是推进兼并重组和煤电联营,五是促进煤炭市场平稳运行。目前国内炼焦煤市场存在下行压力,下游焦化厂焦煤挺价意向较强。安徽地区炼焦煤资源较为宽松价格方面短期看稳,华东其他地区大矿价格并无大范围波动。受环保影响,山西地区多数焦化厂限产幅度在30%左右,产量下降,库存压力减小,部分企业有涨价意向。另外南方地区焦化厂也在积极挺价。虽然目前华东港口焦炭库存虽小幅下降,但仍在高位,钢厂焦炭库存也居高不下,因此要普涨基础仍相对薄弱,止跌企稳的可能性较大。目前炼焦煤市场价格基本实现普跌,未来无论焦化厂限产与否对焦煤市场都是利空,但如果焦炭市场逐步止跌企稳,打压焦煤的意向也会有所减弱。焦煤拉升后回落收出十字星,上方1192处压力较大。焦炭盘中再次跳水跌至5日线附近,请关注当前点位支撑的有效性,未向下突破可适当建多单。
动力煤
动煤主力ZC1809合约夜盘下跌1.0元/吨,收报于592.6元/吨,跌幅0.17%。最新一期环渤海动力煤价格指数报收于572元/吨,环比上涨2元/吨。环渤海动力煤现货价格指数5500大卡597元/吨,环比上涨24元/吨;5000大卡510元/吨,环比上涨21元/吨。自中旬以来,下游煤价与进口煤接卸受到的冲击逐步显现,到岸价格上涨已先行传导至北方港口市场,对下水煤价形成拉升。随着进口煤接卸量的回落,采购需求被挤压至内贸发运港,船舶增多、拉运成交活跃进一步助推了价格反弹。受铁路春季检修影响,本周环渤海三港(秦、唐、沧)存煤连续下行,大秦线对应的秦皇岛港与唐山港减量尤为明显。截至4月24日,秦唐两港存煤约1700万吨,较上周下行约110万吨。存煤总量下降放大了结构性缺货问题,支撑了煤价上行。受近两周价格走势影响,贸易商获利空间扩大,囤货操作增多。这在一方面直接拉升了现货煤价格水平;另一方面贸易商囤货也与消费方形成了货源竞争,导致物流延续性下降,对下游采购形成进一步冲击。下游方面,截至4月25日,沿海六大电厂煤炭库存为1314.97万吨,日耗煤量70.03万吨,可用天数18.8天。隔夜主力窄幅震荡,技术面上,关注上方610的阻力以及下方580的支撑。
玻璃近期华中玻璃表现不佳,下滑幅度较大。区域间价差拉大,华南、华东部分价格也有调整。产能方面,秦皇岛湖北各有一条生产线近期或复产。沙河玻璃产销同样不佳,后期期价将继续弱势下滑,空单持有。
农产品板块油脂油料美盘、马盘、内盘走势分析:1、CBOT大豆期货周二上涨,中美贸易争端的有所缓和。美豆油供应过剩,因加工商提高了压榨速度。2、BMD毛棕榈油期货周三收平,出口数据低迷导致价格窄幅波动。隔夜市场信息: 1、布宜诺斯艾利斯谷物交易所:阿根廷大豆收获完成39.6%。AgRural:巴西大豆收割工作已经完成了91%。2、预计美国农业部周四公布的出口销售报告将显示,上周大豆出口销售(旧作和新作台计)80-140万吨,之前一周为213万吨。天气展望:1、未来15天阿根廷东部主产区的降雨量和正常水平差不多,降雨预期存在。2、美国降雨预期较好,暂无风险。操作策略:1、美豆小涨,连粕期价窄幅弱势,沿海豆粕价格3080-3160元/吨一线,4-7月大豆到港庞大,且榨利丰厚,开机率高,豆粕库存升至95万吨周比大增21%,负基差甚行,豆粕现货压力大。2、美国财长未来数日将前往中国,磋商贸易问题,中美两国很有可能达成协议。美方将于5月15日召开听证会,5月22日之前提交听证期间的公众意见,中美双方仍有时间来进一步商讨。否则,“301调查”对价值500亿美元中国商品的关税将按照计划生效。连粕盘面升水有所降低,但为了防范协议不成风险,可考虑虚值看涨期权。3、盘面短线或继续窄幅震荡整理,先看3150支撑,买家逢低保持适量库存,勿追高。  4、油脂现货市场价格稳中有降,二季度大豆到港量很大,下游需求均未回暖,整体看油脂压力仍较大。
油粕类隔夜美豆小幅反弹,但仍受制于60日均线压制,中美贸易战有望缓解,7月合约开1033.4,最低1032,最高1045,收盘1038,涨0.52%,最新1039.6; 60日MA阻力位约为1044美分;国内夜盘豆粕走低,开3203,最高3203,最低3180,最新3188,跌0.65%;菜粕区间下沿支持力度较强,9月开2663,最高2663,最低2642,最新2656,跌0.38%;菜油近平开走低,5日、10日和20日MA压制较大,9月开6502,最高6522,最低6474,最新6478,跌0.52%;操作建议: 两粕中期多单持有,注意止损,豆粕出场点3170,菜粕出场点2630,菜油关注;
白糖纽约原糖现货月合约周三跌至两年半低位,在超卖领域越陷越深;白糖急挫至逾九年最低水平,全球供应过剩重压价格。 洲际交易所(CE)5月原糖合约收跌0.28美分,或2.5%,报每磅10.86美分,盘中跌至2015年9月以来近月合约最低位10.69美分。相对强度指数约为20,为一年来技术上最超卖水准。交投最活跃的7月原糖合约收30.26美分,或2.3%,报每磅11.12美分,盘中跌至次月合约2008年10月以来最低价位10.93美分。南宁中间商站台报价5780元/吨;仓库报价5660元/吨,报价不变,成交一般。南宁集团站台报价5710-5780元/吨;厂仓报价5640-5730元/吨,报价不变,成交一般。柳州中间商站台报价5730-5750元/吨;仓库报价5700元/吨,报价不变,成交一般。柳州集团站台报价5740-5760元/吨,报价不变,成交一般。来宾中间商仓库报价5660-5680元/吨,报价不变,成交一般。糖价出现下跌概率较大,投资者节前空单持有。
棉花、棉纱洲际交易所(ICE)棉花期货周二上涨近3%,因担心美国主要棉花产区--德克萨所州天气干燥。交投最活跃的7月棉花合约上涨2.43美分报每磅83.94美分。国内郑棉主力1809合约昨日盘低开低走,小幅减仓缩量下行,全天跌110元/吨,日K线报收光头光脚小阴线,盘中窄幅震荡;隔夜盘面低开后震荡向上,交投略显清淡。近期美棉在德州天气以及周度出口的双重影响下高位波动,预计该状况将持续一段时间,美棉将继续高位震荡。本周以来,地产棉成交率明显回升,拉动整体成交率上涨;同时,疆棉加价幅度明显提高,随着储备棉中疆棉资源的下降,结构性矛盾将更加突出。现阶段,供给压力主导国内棉价走势,远月强于近月;不过值得注意的是,国内棉花基差较小,后期有扩大的需求。国内328棉花价格指数继续走跌,昨日跌7元/吨报15456元/吨,较抛储初期走跌260元/吨左右。北半球进入天气炒作期,密切关注天气对预期的影响。盘面上看15490元/吨将是近期压力位,仍有走跌空间,操作上建议投资者离场观望。近日棉纱价格稳定略涨,下游走货较为顺畅,需求尚可。棉纱价格持稳或略有回升,观望为宜。密切关注中美贸易战带来的机会。
玉米、淀粉周三(4月25日)CBOT玉米飙升,创九个月来最高水平,7月期约收高5.75美分于395.75美分/蒲式耳,因恶劣天气制约玉米播种进度,空头回补活跃。虽天气预报显示未来几周播种天气会有所改善,但农户播种进度仍远远落后于计划,USDA数据显示,截至4月23日,头号产区爱荷华州还没有种植任何玉米,但预计本周温度回升后将进度将加快,同时巴西二季玉米产区天气干燥威胁单产潜力。DCE方面,玉米现货价格处于整理阶段,局地涨跌,调降为主,今晨锦州港主流报价1760-1765元/吨,较昨日下跌10元/吨。前两周临储拍卖成交溢价火爆一定程度扭转市场信心,外围进口替代高粱受限存在利好,本周700万吨拍卖26-27日进行,五一节前竞拍兴趣或受影响;最新竞拍公告显示5月3-4日临储投放量将增加至800万吨,而加工补贴本月底到期,供需格局趋弱。盘面资金小幅流出,承压MA5窄幅震荡,受临储拍卖价格支撑,1740附近较难突破,均线系统空头排列,MACD和KDJ指标走平,建议谨慎持空,关注今日拍卖情况。淀粉方面,现货价格个别下跌,加工利润在补贴支持下恢复,开机率因山东部分停产检修小幅下降,目前价位订单较好,库存小幅回落,相对高位企稳。盘面上探2130一线遇阻,减仓缩量窄幅波动,建议观望,关注补贴结束后开机率变化。
鸡蛋昨日鸡蛋板块偏弱震荡,回调显企稳迹象,鸡蛋指数缩量收涨0.21%,增仓6084手,资金净流入2017万。1805偏强受现货支撑仍较为强势。主力合约1809偏弱震荡,收盘位置仍利于空头,预期仍将惯性下跌。前二十主力净多单减至431手,短期支撑价格的作用减退。 春节后,鸡蛋期现价趋势性下跌主要源于节后需求疲弱以及蛋价下跌后的利润挤压,数据反应出的在产蛋鸡存栏量偏低只是提高了蛋价的重心,并未打破节后蛋价下跌的季节性规律。而近期的趋势上涨则主要源于成本支撑、中美贸易摩擦升级的情绪刺激以及鸡蛋供应维持低位下的节日需求来临预期。疫情总体温和,对蛋价影响有限。预计端午节前,鸡蛋主产区现货均价在3.3~3.8间偏强震荡。芝华数据显示,昨日全国各主要地区鸡蛋现货继续下跌,绝多数产区蛋价已站稳3之上,鸡蛋指数3.66,较上一日跌0.3,主产区均价3.5元/斤,较上一日跌0.02,主销区均价3.89元/斤,较上一日跌0.04。鸡蛋收货较易,走货速度变慢,库存减少,贸易商预期看跌,预计短期蛋价将偏弱震荡。全国主产区淘汰鸡价格震荡调整,均价3.85元/斤,较24日持平,其中山东地区均价最高3.90元/斤,河北地区均价最低3.70元/斤。临近五一,养殖户淘汰心理不强,同时目前可供淘鸡不多,预计近期淘鸡价格或震动调整为主。饲料方面,国内玉米价格震荡调整。东北部分企业收购价格小幅上调,黑龙江、吉林深加工补贴收购即将结束,企业在补贴结束前积极收购新粮,提振当地粮价;国国内豆粕现货市场止跌企稳,局部上涨10-20元。交易策略建议:建议端午节前,关注3930附近的滞跌短多机会。
苹果苹果受清明节期间主产区霜冻天气影响,新季苹果预期会减产达20~34%。受此刺激,期价出现了一波近27%的强势上涨,今日盘中虽有回落,但仍看出逢低买盘意愿较强,但从量价角度来看,上涨的阻力在暗增,技术上也出现超买迹象,短期会有回调。产地好货价格继续维持涨势,但一般货源以及差货价格  开始回调,同时值得注意的是,在销区苹果走货并不特  别理想,后劲乏力。存货客商暂时均不急于出货,产地  出库交易仍以果农货为主。栖霞产地整体交易平稳推进,产地价格在多种因素推  动下,行情持续稳硬,但从销区市场的反馈看,销区价  格上涨乏力,导致目前采购客商对于产地涨价情况存在  抵触心理,走货速度略受影响。目前纸袋富士 80#以上  果农货的价格在 2.60-2.80 元/斤,75#以上果农货价格  在 2.00-2.30 元/斤。今日沂源产区近期备五一货的客商  开始增多,但目前销区市场走货并不是很快,使得产区  价格慢涨的势头放缓,在成交价格上购销之间形成僵持,  但目前果农货整体质量下滑,好货越来越少也是不争的  事实。目前纸袋 75#以上主流成交价格在 1.30-1.80 元/斤。
期权板块50ETF4月25日,上证50指数缩量收跌,报收于2702.98,下跌0.73%。上证50ETF现货报收于2.693元,下跌0.92%。期权方面,从成交量来看,当日总成交量为846846张,较上一交易日减少41.01%。其中,5月认购期权和认沽期权的成交量分别为239346张和226650张,较上一交易日分别减少29.32%和21.31%,认购期权的成交量高于认沽期权。从持仓量来看,当日总持仓量为1576400张,较上一交易日增加0.44%。其中,5月认购期权和认沽期权的持仓量分别为309022张和256933张,较上一交易日分别增加16.93%和13.92%,认购期权的持仓量高于认沽期权。今日成交量认沽认购比为0.88(上一交易日认沽认购比为0.76),持仓量认沽认购比为0.56(上一交易日认沽认购比为0.57)。从波动率来看,50ETF的30日历史波动率为22.18%,5月份认购期权的隐含波动率为14.05%,认沽期权的隐含波动率为27.55%。策略建议:预计上证50指数将以震荡行情为主,建议观望或轻仓做多****式价差。
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