今天是: 2016年4月27日 星期三

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弘业期货4月12日期货早评

宏观方面
外汇
行情回顾
隔夜美元指数收89.5242,跌0.11%。美元兑人民币在岸(CFETS)收6.2860。
消息回顾
中国:
正在推动制定东亚经济共同体蓝图,共同推进亚太自由贸易区建设。
央行行长宣布金融领域对外开放具体措施和时间表,并表示中国央行将继续实施稳健的货币政策。中国目前离流动性陷阱还很远。使债务稳定下来,让债务结构更优化。在强化监管的过程中,要特别关注跨市场、跨产品、跨机构的风险传染。中国不会以人民币贬值来应对贸易争端。主要央行都在收紧利率,开始退出扩张,也会进行缩表,我们已经准备好了。虽然有基准利率作为指导,但在未来,借款和存款利率也将会主要由市场来决定。
外管局表示,扩大金融市场开放,下一步研究推进QDII改革。
财政部副部长表示,将推进房地产税立法和实施,建立综合与分类相结合的个人所得税制度。将认真落实抓紧实施降低进口关税措施;中国降低汽车等产品进口关税将尽早实施。
国资委主任表示,汽车行业是中外合资合作最多的经济领域,将对外资开放这一领域的国企混改。
美国:
美联储3月会议纪要显示,许多委员对通胀的信心已经上升;几乎所有委员认为渐进式加息适宜;几乎所有的委员支持在3月份加息;有两人指出推迟加息可能带来的好处;贸易战对美国经济构成下行风险;仅凭钢铁和铝关税还不会影响到经济增速。
美国总统特朗普11日发推称“导弹将马上飞向叙利亚”。
欧盟:
欧洲央行行长德拉吉表示,薪资和通胀将会随着经济的改善而上涨,有信心通胀将会上涨至欧央行的目标水平;美国和中国贸易紧张局势对欧元区的直接影响“不大”。
日本:
日本央行行长黑田东彦表示,日本经济正温和扩张;距离实现通胀目标依然遥远,日本央行将继续实施强有力的宽松政策以实现通胀目标;美国经济政策以及国际市场等是重大风险来源;日本通胀正缓慢上升。

国债
国内债市盘前:
1.  美联储3月会议纪要:许多委员对通胀的信心已经上升;几乎所有委员认为渐进式加息适宜;几乎所有的委员支持在3月份加息;有两人指出推迟加息可能带来的好处;贸易战对美国经济构成下行风险;仅凭钢铁和铝关税还不会影响到经济增速。
2.  央行行长表示,中国不会以人民币贬值来应对贸易争端。主要央行都在收紧利率,开始退出扩张,也会进行缩表,我们已经准备好了。虽然有基准利率作为指导,但在未来,借款和存款利率也将会主要由市场来决定。
昨日国债期货低开高走,全线收涨。其中,5年期国债期货主力合约TF1806报收于96.935,涨幅0.13 %,最高96.945,最低96.690,成交量8685手,持仓量19280手,日减仓384手;10年期国债期货主力合约T1806报收于93.740,涨幅0.26%,最高93.765,最低93.305,成交量4.11万手,持仓量46759手,日减仓148手。昨日公布的通胀数据低于预期,叠加财政部两期加量国债招标结果出炉,招标结果尚可,期债市场情绪得到提振。海外市场方面,中东局势越发紧张,市场避险情绪升温,隔夜美债收益率普跌。银保监已经完成挂牌工作,紧接着银保监会1号文面世,未来监管政策或进入新一轮密集发布。昨日一级市场招标情况尚可,但是二季度债市供给压力仍然存在。此外,尽管通胀数据回落,但是难以对债市上涨形成有利支撑。在没有有效利好因素的刺激下,期债继续上行动力不足,操作上保持一份谨慎。

股指
隔夜消息:                       
4月10日至11日在上海考察时强调,在更大力度改革开放中推动高质量发展,持续优化营商环境和改善民生; 央行行长称,中国央行将继续实施稳健的货币政策;中国3月CPI同比增长2.1%,预期增长2.6%,前值增长2.9%。中国3月PPI同比增长3.1%,预期增长3.3%,前值增长3.7%,PPI增幅创17个月新低;证监会通知,将沪股通及深股通每日额度分别调整为520亿元人民币。
隔夜市场:
地缘政治紧张局势和通胀数据拖累道指下跌、美国国债收益率下跌;美元下跌,因通胀符合预期;叙利亚情势拖累欧股收跌;原油期货升至三年高点,受地缘政治风险提振;黄金期货走高,但美联储公布会议纪要后涨幅缩窄;铜期货下跌。
策略提示:
昨日市场盘中继续震荡偏强运行,银行在权重中领涨,但午后多数板块受到叙利亚局势影响有所回落,贵金属和船舶为首军工走强,隔夜消息看,叙利亚局势依然并不明朗,但目前市场主线依旧是改革开放,贸易战阴云也暂时消散,叙利亚局势对A股影响料更小,不过权重指数在目前点位可能依然需要震荡盘整,市场短期可能重回震荡下的结构性行情。

恒生指数
1.美股结束两连涨,道指收跌逾200点或0.9%,报24189.45点;纳指收跌0.36%,报7069.03点;标普500指数收跌0.55%,报2642.19点。对地缘政治因素的担忧再度笼罩市场。
2.香港恒生指数收盘涨0.55%报30897.71点,盘中站上31000点,国企指数基本持平报12324.68点,红筹指数跌0.15%报4526.65点。全日大市成交1329.77亿港元,前一交易日为1383.48亿港元。金融股走高,友邦保险涨近5%,创历史新高,领涨蓝筹。“三桶油”大涨。
昨日恒指小幅上涨,盘中进入小回调,盘尾有上涨趋势。主要由于蓝筹股的持续发力,以及体育用品、油田开发、保险等领域涨幅较大,带动了恒指的持续稳定上涨。今日博鳌亚洲论坛“货币政策的正常化”分论坛中,将互通互联的每日额度扩大了四倍,为港股的资金流通带来利好消息。由于市场的不明确性以及贸易战未知的走向,预计恒指近期会有小幅波动,但未来整体还是情势乐观,所以投资者需要稳定好投资,关注美股和A股的走势以及资金流流向。
上周恒生指数大、小型期货合约整体跟随大盘走势高开高走,盘中进入小回调,盘尾有小幅上涨趋势;夜盘盘尾持续上涨;合约整体表现为收涨。关注境内外政治、经济消息面。投资者须看清局势,等待机会,再做投资。

金属板块
贵金属
comex黄金上涨13.7美元,至1356.8美元,涨幅1.02%。comex白银上涨0.100美元,至16.670美元,涨幅0.60%。
黄金4月11日在美联储公布3月会议纪要之后缩减涨幅,短线跳水,出现倒V走势,金价坐上过山车,跌宕起伏。美元则止跌反弹。美联储在纪要中表示,对未来通胀的上升有极大信心,渐进加息是适宜的,所有委员都表示,进一步的紧缩政策可能是必要的,部分委员表示未来联邦基金利率可能需要高于其长期正常价值水平一段时间。此前黄金曾大幅飙升,主要是受到经济数据的影响,日内公布的美国3月季调后CPI月率为-0.1%,低于前值0.2%和预期0%,十个月来首次录得负值,主要是因为汽油价格下跌使数据承压,汽油价格3月下跌4.9%。数据对美元形成压制,对黄金形成极大提振。日内黄金的大涨还受到了避险情绪的支撑。此因叙利亚被曝对平民使用生化武器,美国对叙利亚将采取军事行动,市场高度紧张。美市盘中最高上探至1369.40美元/盎司。今日继续关注市场避险情绪的变化,上方关注1370美元。

有色金属
特朗普发推称,俄罗斯做好准备了,因为导弹将打击叙利亚。俄罗斯驻黎巴嫩大使回应称,美国向叙利亚发射的任何飞弹都将被击落,发射点已经被瞄准。统计局:中国3月CPI同比2.1%,预期 2.6%。中国3月PPI同比 3.1%,预期 3.3%。美国3月CPI环比 -0.1%,预期 0%,前值 0.2%。美国3月CPI同比 2.4%,预期 2.4%,前值 2.2%。昨日中国3月CPI和PPI略低于预期,但仍保持较为乐观水平。夜间美俄互相武力威胁,市场避险情绪再度升高,而美国CPI环比下降,美联储6月加息可能减小,美元下跌,有色金属冲高回落。
美国CPI不及预期使美元下跌,而美俄局势紧张使市场避险情绪急剧上升,有色金属在美元下跌支撑下上行,但又在避险情绪打压下回落。隔夜伦铜高开低走收中阴,回落至6900美元附近。沪铜高开低走收小阴,回落至51000点以下。沪铜技术形态暂时呈中性,短期关注51000点附近争夺。市场在中美贸易纠纷和美俄军事紧张的压力下维持高风险,中期有色金属大概率延续宽幅震荡格局。下方支撑20日均线50690,上方压力52000,40日均线51530.
美国CPI不及预期使美元下跌,而美俄局势紧张使市场避险情绪急剧上升,有色金属在美元下跌支撑下上行,但又在避险情绪打压下回落。铝价依旧受到俄铝事件影响,继续上涨,而美俄之间的紧张气氛更加刺激铝价。隔夜伦铝冲高回落收小阳,再创新高。沪铝日盘冲高回落,夜盘高开低走收小阴,沪铝承压14500关口后回落,回到60日均线附近。短期国际政治经济局势存在巨大的不确定性,沪铝可能延续14000-14500区间震荡格局。沪铝上方压力14500、15000,下方支撑5日均线14250.

能源化工
原油
上一交易日,美原油收涨1.78%,报66.74美元,布伦特收涨1.34%,报71.95美元,INE原油期货收涨2.03%,报426.3元。
隔夜消息:
1、美国3月CPI升至13个月高位,但环比下跌不及预期。美联储三月纪要:乐观展望经济和通胀,暗示或更快加息,有官员考虑将声明中“宽松”改“中性或收紧”。美联储会议纪要发布后,美国联邦基金利率期货显示,美联储2018年到9月底只会再加息一次。
2、特朗普警告俄准备应对美对叙军事行动,卢布盘中跌至一年半新低;美财长称反对对俄债务制裁,卢布反弹至两周高点。
3、穆迪:上调非OPEC产油国墨西哥的评级展望至稳定。伊拉克石油部Jabar al-Luaibi:石油部长宣布南部石油出口管线竣工。
4、美国能源信息署(EIA):
美国4月6日当周EIA原油库存 +330.6万桶,预期 -125.00万桶,前值 -461.70万桶。库欣地区原油库存 +112.9万桶,前值 +366.60万桶。汽油库存 +45.8万桶,预期 -110.00万桶,前值 -111.60万桶。精炼厂设备利用率 + 0.5%,预期持平,前值 +0.70%。当周原油进口创2017年8月份最后一周以来单周新高。中西部地区(PADD2)原油进口创纪录新高,东海岸精炼油库存创2015年最后一周以来单周新低。
受叙利亚紧张局势影响,昨日油价大幅上行突破前高,策略上待油价回测前高附近的支撑后做多。

甲醇
甲醇方面,昨日郑醇冲高回落,开盘承接夜盘小幅上冲之后,在指数2700附近承压回落,午后暂时企稳维持窄幅震荡,总体回跌至年线附近,夜盘发力大幅飙升反弹;现货方面,昨日现货报价全国基本稳定,但内蒙地区跌幅明显;库存方面,期货仓单继续维持12张水平。对于今日的行情,关注回踩年线之后能否发挥支撑作用促使行情后期继续反弹,今日关注再次上突指数2700情况。

沥青
市场担忧叙利亚冲突升级,中东紧张局势掩盖了EIA数据带来的利空,国际油价继续上涨。周三(4月11日)WTI18年5月期货每桶66.82涨1.31美元;布伦特18年6月期货每桶72.06涨1.02美元。中国SC原油18年9月期货每桶418.2涨8.1元/桶。当前终端需求提升较慢,工程启动的还不多,贸易商出货一般。但需求旺季,原油整体涨势情况下,建议沥青主力维持回调做多,关注2800一带支撑。

天胶
天胶方面,昨日沪胶冲高回落,开盘上冲之后快速回落,午后继续跳水走跌,展现低位区间性回落行情,夜盘小幅高开后企稳反弹;现货方面,国内胶种报价稳定,泰原料小涨;库存方面,期货仓单小减160吨至41.88万吨;消息方面,3月30日,印度方面宣布对进口自中国的橡胶制新充气卡客车轮胎进行反补贴调查,产品印度税则号为4011.20。对于今日的行情,继续关注能否以指数11600为支撑继续向上打开反弹空间。

PTA
隔夜美原油大幅反弹,创下67美元高位,PX价格震荡偏强,4月下旬嘉兴二期、逸盛大连两套、重庆蓬威及汉邦石化等多套装置存在检修需求,PTA供给将减少,目前聚酯检修装置开工增加,利于PTA库存消化。PTA成本支撑较强,加上供需格局趋紧,后期仍有上涨动力,多单持有。

化工品
隔夜美国原油期货周三大涨至逾三年来最高水平,因中东地区紧张局势升温,表明持续数年的供应过剩将要结束。此前沙特称,在利雅德上空拦截了一枚导弹。美国总统特朗普警告俄罗斯,可能对叙利亚采取军事行动。NYMEX 5月原油期货合约跳升1.31美元或2%,报每桶66.82美元。布兰特原油期货上涨1.02美元或1.4%,至每桶72.06美元。L1809方面,昨日期价冲高回落,目前上方9400元一线阻力明显,昨日在该关口介入的空单暂持有,可设保本出场,今日期价在有望再度反抽该关口。PP1809方面,昨日期价震荡回落,但随着夜盘甲醇期价的大幅走高,今日期价有望再度上冲,可重点参与PP-MA的利润缩小操作。

黑色板块
螺纹钢、铁矿石、铁合金
昨天夜盘,螺纹钢螺纹尾盘拉升,最终收于3417元/吨。现货方面,HRB400 20mm全国价格继续小幅反弹,全国报价3909元/吨,上海报价3740元/吨。铁矿石普式指数小幅下跌,目前报价64.2。铁合金方面,截止4月11日,硅铁市场多数报价在5700-5900元/吨。硅锰出厂均价维持在7850-8050元/吨区间。消息面上,4月11日,在博鳌亚洲论坛2018年年会期间举办的国企改革分论坛表示,中国进一步扩大开放新征程的开启,吹响了中国企业和全球经济融合发展的号角,中国的中央企业和国有企业将率先实现高质量发展,率先扩大开放,落实相关举措。从昨天盘面的情况来看,昨天上午近月合约已经接近平水,但是从现货的销售并没有继续维持强势,现货价格承压。从目前需求方面来看,很多下游工期滞后,启动时间延长。徐州地区钢企传出环保整治停产,然而短期内供应高位仍然保持不变,我们认为近期仍然会是区间震荡为主。技术面上,关注上方3550的阻力以及下方3330的支撑,铁矿跟随螺纹走势,关注上方480的阻力以及下方432的支撑,热卷关注3750的阻力以及下方3350的支撑。硅铁关注6000的阻力以及下方5700的支撑,锰硅关注7700的阻力以及下方7300的支撑。

焦煤、焦炭
焦煤夜盘下跌10.5元,至1139元,跌幅0.91%。焦炭下跌10.5元,至1735元,跌幅0.60%。消息面上,近期蒙煤日通关量650-700车左右,较前期有所增加150-200车,但中方要求进口蒙煤的商家提供煤炭资源原产地证明,导致蒙煤通关效率有所迟缓,部门用煤企业均表示四月蒙煤整体进口量偏紧状态难以改善。
焦煤市场价格依旧弱稳,低硫主焦煤销售虽然火爆但受焦炭大幅下跌影响,炼焦煤成交价格仍有继续走弱趋势。焦炭市场现货价格走弱,河北、山东、东北地区普降50,今明将陆续落地。目前上游焦企库存下降缓慢,吨焦利润再次收缩,焦企陷入限不限两难境地。下游部分钢厂仍在去库存,采购积极性一般,部分钢厂压价意愿较强。原料焦煤走弱,焦企炼焦成本下降,同时意味着焦企挺价支撑不足,反为下游钢厂打压焦价提供支撑。双焦期货领跌黑色系,保持低位震荡,短期还将继续走弱,焦煤关注上方压力位1160,焦炭下方看至1700,建议逢高适当建空单。

动力煤
动煤ZC1809合约夜盘窄幅波动,收报于562.6元/吨。本周,环渤海动力煤价格指数报收于570元/吨,环比持平。环渤海动力煤现货指数5500大卡583元/吨,环比下行24元/吨;5000大卡506元/吨,环比下行31元/吨。本周环渤海动力煤价格指数环比持平,但现货价格指数继续保持较大下行幅度。从市场结构看,本周采集现货成交量不及港口作业量的十分之一,长协兑现占绝大多数,“量价分离”导致现货指数与综合指数走势分歧加剧。 4月7日至30日大秦线进行春季集中检修,之前市场对此消息存在支撑价格预期。但从本周情况看,虽然检修开始后大秦线运量明显减少,但蒙冀线运量持续增加。4月10日,蒙冀线煤炭到港运量达到20列,较月初增加一倍,对港口货源供应形成了明确补充,另外部分产地煤矿库存出现积压上涨。预期踏空导致看跌心态进一步加重。本周三西地区部分煤矿价格降幅放大,降价幅度领先于港口煤价下行幅度,若低价煤持续流入港口市场,将进一步拉低港口市场货源成本,为煤价继续下行提供新的空间与动力。下游方面,截至4月11日,沿海六大电厂煤炭库存为1403.58万吨,日耗煤量66.87万吨,可用天数20.99天。主力05合约成交量逐渐减少,而09合约成交量放大,处于移仓换月之际。技术面上,关注09合约上方575的阻力以及下方555的支撑。

玻璃
清明之后,沙河地区降价促销,截止到目前已累计下滑80元,对周边市场有一定影响,沙河市场是风向标,其他地区也有不同幅度的上涨,沙河纯碱昨日再涨158元,后期玻璃厂家利润在被压缩。临近交割,05近期将偏强运行,09略弱,价差还将扩大。  

农产品板块
油脂油料
美盘、马盘、内盘走势分析:
1、CBOT大豆期货周三下跌,5月大豆期货收报每蒲式耳10.47,跌2美分。
2、BMD毛棕榈油期货周三连续第三个交易日下跌,基准6月毛棕搁油期货收跌0.1%至每吨2,431马币。
隔夜市场信息:
1、阿根廷2017/18年度大豆收获完成15%,巴西大豆收获工作已经完成77%。
2、MPOB:马来西亚3月棕榈油产量较上月增加17.2%,至157万吨;出口增加19.2%,至157万吨;库存下滑6.2%,至232万吨,但降幅小于市场预期。
3、USDA:美国2017/18年度大豆年末库存预估下调至5.50亿蒲式耳,3月预估为5.55亿蒲式耳,分析师的平均预估为5.74亿蒲式耳。
5、调降全球2017/18年度大豆年末库存预估至9,080万吨,市场预期为9,290万吨,3月报告预估为9,440万吨。
6、南美方面:巴西2017/18年度大豆产量预估上调至1.15亿吨,3月报告预估为1.13亿吨;阿根廷大豆产量预估被大幅调降至4,000万吨,3月预估为4,700万吨。
天气展望:
1、未来15天阿根廷东部主产区的降雨量和正常水平差不多,降雨预期存在。
操作策略:
1、USDA中性偏多,美豆之前基本已提前反应,连粕续跌。豆粕现货跟盘跌40-120,低位及部分远月低位基差成交放量,总65万,现货成5.79万,基差成59.35万。具体为天津邦基6-9月M09+60成2万青岛3270成1.3万泰兴7-9月M09+50成2万防城港九三5-9月M09+60成1.5万河南阳光集团5-7月M09+120成6万。
2、特朗普称感谢中国降关税表态,贸易战担忧减弱及多头集中平仓,连粕继续大跌。加上生猪养殖亏损严重影响需求,及4-6月大豆到港量庞大,压榨利润良好,油厂开机率逐步回升,豆粕库存趋升,部分油厂出现胀库停机,基本压力仍存。失去贸易战支持,豆粕现货承压快速回落,回吐前几天虚涨的泡沫。不过,阿根廷旱情导致大减产,美豆播种期天气炒作亦将接棒南美减产,预计贸易战结果明了前,豆粕回调空间受限,短线调整之后仍有望上扬,买家待盘面跌稳可逢低适量补库。
3、MPOB月报告中性偏空,油脂整体走势重回基本面。今日油脂现货市场价格基本稳定,部分地区有小幅下跌。二季度为油脂消费淡季,供大于求格局未变,短线现货将随盘震荡,上方空间受抑,且仍有下跌可能。

油粕类
中美贸易战趋向缓和,隔夜美豆冲高乏力,5月开1050.6,最高1058.6,最低1047.2,收1047.6,跌0.19%,最新电子盘收1048.2;
国内豆粕小幅震荡,主力9月开3251,最低3226,最高3253,最新3241,涨0.12%,减仓26380手;
菜粕5日均线再得支持,开2687,最低2671,最高2690,最新2682,涨0.26%;
菜油低开收高,开6606,最低6596,最高6626,最新6620,涨0.06%,价格站上60日MA(6612;
操作建议: 豆粕菜粕菜油多单继续持有

白糖
洲际又易所(ICE)原糖期货周三续跌至两年半低位,受压于生产商对冲和全球供应充裕。5月原糖合约收跌0.07美分或0.6%,报每磅12.06美分,盘中触及2015年9月底以来最低的11.93美分。交易商表示,市场承压下行的部分原因是由于泰国和巴西生产商对冲,他们急于利用巴西货币雷亚尔走弱机会对冲;但空头回补和展期至7月合约的交易一度令价格转升。全球供应充裕和印度可能出口仍是市场焦点,印度考虑对出口进行补贴,使出口成为可能。伦敦8月白塘期货收跌80美分,或0.2%,报每吨335.20美元,盘中触及2015年8月以来最低的332.30美元。
南宁中间商站台报价 5790-5930 元/吨,报价不变;仓库报价 5690 元/吨,报价不变。南宁集团站台报价5810-5780 元/吨,报价调整;厂仓报价 5680-5760 元/吨,报价不变。柳州中间商站台报价 5750-5770 元/吨,报价不变;仓库报价 5730 元/吨,报价不变。柳州集团站台报价 5770-5790 元/吨,报价不变。来宾中间商仓库报价 5730-5750 元/吨,报价不变。昨日白糖主力沿MA5窄幅震荡,夜盘下探后回升,国内消费清淡,导致糖价上涨乏力。后期投资者可以继续空单持有。

棉花、棉纱
洲际交易所(ICE)期棉合约周三升至三周高位,因上日美国农业部报告显示美国棉花需求增长,且市场等待周度出口销售数据。ICE7月棉花合约收高0.24美分,报每磅83.41美分。受外棉提振,郑棉昨日结束五连跌终收阳线。主力1809合约昨日低开低走,盘中窄幅震荡,最终收涨50元/吨;隔夜盘面高开高走,持仓量变化不大。从技术图形上看近期或有反弹,不过基本面并不支撑其明显走高。美农即将公布美棉周度出口数据,加之昨日美农报告利多,美棉表现强势,密切关注美棉周度出口情况。国内方面,随着挂牌资源中疆棉的下降,储备棉成交率跌至50%下方,短期使市场承压;后期有利于新棉的销售。同时,由于结构性问题,高质量棉花将更加抢手。长期来看,国内产需缺口的客观存在、国储库存量急剧下降、以及下一年度市场对全球以及中国产量难以增加的预期将限制国内郑棉的走跌空间。现货方面,3128棉花价格指数昨日下跌7元/吨报15498元/吨,与期货价差进一步缩小。操作上,继续维持短期震荡、长期看涨的观点,建议投资者观望为主,或少量短多持有。棉纱价格稳定略涨,国内下游需求尚可,棉纱和坯布库存下降,但上游对棉花的采购意愿不强。棉纱或有小幅回升,观望为宜。密切关注储备棉抛储成交情况。

玉米、淀粉
周三(4月11日)CBOT玉米收盘下跌,5月期约收低2.25美分于387美分/蒲式耳,因玉米市场缺少新的利多消息,技术性抛盘介入打压价格,外媒指出市场非常安静,都在密切关注中美贸易冲突的发展形势,亚洲买家的采购兴趣低迷不振,黑海地区生意同样有限。
DCE方面,玉米系经历下挫后进行窄幅整理,资金小幅流出。现货方面,东北价格维稳,华北、华东及港口延续跌势,锦州港最新收购价1780-1795元/吨。今日临储正式开拍,经过变更后12-13日投放总量700万吨未变,其中竞价销售669.3万吨,分贷分还30万吨,起拍价1250-1500元/吨,昨日下午国家粮食交易中西继续发布玉米竞价交易公告,宣布下周继续拍卖临储玉米700万吨。市场心态转空,虽然拍卖数量庞大,但品质较差,优质玉米的需求难以得到满足,预计将对下方空间有所限制。盘面交易量持续减小,安静等待拍卖带来新的动能,均线系统向下发散,建议前期空单持有,背靠1760放空,目标位1725。
淀粉方面,现货价格个别下跌,加工利润转正并有所增长,开机率高于往年同期,库存小幅回升,相对高位企稳。盘面跟随玉米走势,减仓缩量,在成本趋弱带动下,建议空头思路对待,压力位2130,关注2100关口支撑。

鸡蛋
芝华数据显示,昨日全国各主要地区鸡蛋现货价格继续上涨,但有所放缓,多数产区蛋价已重回3之上,鸡蛋指数3.28,较上一日涨0.02,其中主产区湖北新洲最大上涨150元/500kg,主销区上海最大上涨110元/500kg,主产区均价3.19元/斤,较上一日涨0.02,主销区均价3.43元/斤,较上一日涨0.02。鸡蛋收货较易,走货变慢,库存减少,贸易商继续看稳,预计短期蛋价将偏稳调整。
昨日全国主产区淘汰鸡价格震荡调整,均价3.75元/斤,较10日持平,其中山东地区均价最高3.80元/斤,辽宁地区均价最低3.70元/斤。目前蛋鸡养殖持续保持盈利,养殖户正常淘汰,老鸡数目有限,预计近期淘鸡价格或窄幅震荡调整。饲料方面,国内玉米价格偏弱运行,东北企业收购价格暂稳,今日临储拍卖即将开启,本周首拍700万吨,临储粮大量投放市场,供应压力将大幅增加;国内豆粕现货市场延续下跌,整体下跌50-100元/吨。
昨日鸡蛋板块偏强震荡,各合约近强远弱,鸡蛋指数缩量收涨1.07%,增仓944手,资金净流入1020万,尾盘的减仓拉涨令反弹存疑。主力合约1809偏强震荡,4040遇阻后再次拉回,尾盘的持续增仓拉涨预示着隔日冲高的可能性较大。但目前依然处在下跌趋势中,前方压力不远。前二十主力净多单增至2559手,短期支撑价格的上涨。博鳌论坛上,国家宣布4措施扩大开放:大幅度放宽市场准入、创造更有吸引力的投资环境、加强知识产权保护、主动扩大进口。中美贸易摩擦有所缓和,粕类大跌,对蛋价成本支撑减弱。
据卓创资讯监测统计,3月份全国13个主产区产蛋鸡存栏量为12.291亿只,环比上涨0.87%,产蛋鸡存栏量的增加源于新开采量大于淘汰量。此数据符合我们之前的预期,且在产蛋鸡存栏量有望在5~6间达到高峰,料将压制蛋价的反弹幅度。但目前总体存栏量相对偏低,产能也不支持大幅回调,预计近期以振荡为主,宜耐心等待高抛低吸。
交易策略建议:建议1809偏空观望,关注4080附近的滞涨放空机会;关注鸡蛋-豆粕09价差缩小套利机会。

苹果
清明节期间,正值苹果花开季节,西部产区却发生大幅降温天气,据专家称这次清明冻害百年难遇,直接经济损失81.8亿元,市场预期会对新季苹果生长造成重仓,影响其大幅减产,远月合约放量大涨,炒作迹象明显。但近月并未受远月大涨带动,反而在上涨中遭遇较强的抛盘,日线上有向下突破区间的可能。
而现货方面,清明各苹果主产区走货均出现不同程度放缓迹象,同时,果农货交易也开始步入后期,部分走货快的产区例如陕西旬邑,果农货交易在本月下旬基本结束。苹果价格水涨船高。栖霞产区整体交易平稳,客商存储的货源价格高,多通过自有渠道销售,采购商采购多偏向果农货,果农三级货剩余货源不多,交易以统货以及一二级居多,价格短期稳定,目前纸袋富士80#以上果农统货价格1.70-2.30 元/斤,果农货 80#以上一二级价格在  2.00-2.80 元/斤,客商 80#以上一二级价格在 3.80 元/  斤左右。今日沂源产区交易平稳,走货速度相比前几日  略有放缓,目前低档货市场客商采购积极性偏低,价格  继续看弱,中上等货走货正常,价格以稳为主,目前纸袋 75#以上主流成交价格在 1.20-1.60 元/斤。
建议关注近月合约破7300或隔日受远月高开影响高开中介入空单,7360附近止损,远月高开上冲也可介入短线空单。

期权板块
50ETF
4月11日,上证50指数震荡上涨,报收于2785.34,上涨0.16%。上证50ETF现货报收于2.775元,上涨0.00%。
期权方面,从成交量来看,当日总成交量为925611张,较上一交易日减少0.72%。其中,4月认购期权和认沽期权的成交量分别为417100张和338423张,较上一交易日分别减少3.49%和1.77%,认购期权的成交量高于认沽期权。从持仓量来看,当日总持仓量为1476035张,较上一交易日增加2.19%。其中,4月认购期权和认沽期权的持仓量分别为495389张和368176张,较上一交易日分别减少1.07%和增加2.59%,认购期权的持仓量高于认沽期权。今日成交量认沽认购比为0.81(上一交易日认沽认购比为0.79),持仓量认沽认购比为0.67(上一交易日认沽认购比为0.64)。从波动率来看,50ETF的30日历史波动率为21.10%,4月份认购期权的隐含波动率为25.32%,认沽期权的隐含波动率为24.64%。
策略建议:预计上证50指数将以震荡行情为主,建议观望或轻仓做多****式价差。
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